“内幕交易 操纵市场等一系列违法行为处罚拟升级”

“规范、透明、开放性、活力、韧性”的“十二字方针”为资本市场改革奠定了基础。 9月23日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，进一步提高上市公司质量，保护投资者权益，推动资本市场持续平稳快速发展。 会议再次强调了加大对操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度。

在资本市场快速发展的过程中，新闻公开的透明度对资本市场的快速发展起着重要的作用。 会议重申，应完全上市企业治理制度规则，落实控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的法定职责和责任，健全机构投资者参与企业治理的机制，推进内控规范体系，提高新闻透明度和披露质量。

苏宁金融研究院特约研究员何南野在接受北京商报记者采访时表示，在注册制下，新闻披露充分、完善是最基本的要求，也是注册制的根本。 因此，进一步推进注册制、保障全市场宣传，健全企业管理机制，落实对控股股东、实际控制人、董监的责任，是提高新闻透明度和新闻质量的比较有效的保障。 也是在未来注册制下，减少行政干预，让市场逐一发挥资源配置作用的重要前提。

并推动上市公司卓越成长，支持高质量公司上市，健全上市公司资产重组、收购和分割上市等制度，完善上市公司再融资、债务发行等制度。 越来越多符合条件的外国投资者允许上市公司进行战术投资。 完善的标准、流程简化、渠道畅通、上市公司多元化退出机制健全。

“去年由于二级市场疲软等原因，vc、pe等机构的募股金额出现了一定的下跌。 这次会议基于科创板、创业板注册制改革的背景，以我国股市投资的巨大收益，极其完整的风险投资退出渠道，有利于中小企业融资，提高我国投资中的股权占有率。 对资本市场来说，越来越多的开放、更完善的退出机制，可能会再现年并购的高峰。 ”。 牛金融研究总监刘迪寰这样说道。

另外，发挥部门作用加强监管，其中重要的是切实处理持股风险、违规占用资金、违约担保等问题。 回望市场，今年以来，多家上市公司存在的违规担保、资金占用等问题备受监管部门关注，如st圣莱、*st周海今年9月因大股东资金占用问题备受交易所关注，另外，吉鑫科技今年9月披露大股东资金占用也备受市场关注。

知名投行人士王跃在接受北京商报记者采访时表示，违规占用资金，违规担保近年来频繁发生，这些行为严重侵害了上市公司的利益，成为监管层关注的焦点。 何南野表示，进一步规范资金占用和担保行为，有助于推动上市公司规范的快速发展。

另外，提出加大对操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度，大幅提高违法违规价格。 事实上，这一要求已经被证监会纳入年九大事业重点，今年7月，证监会表示将加大处罚力度，以操纵市场、内幕交易等违法违规行为，也见于今年新发布的新证券法。

根据新证券法第191条，非法取得证券交易内幕新闻知情人或者内幕新闻者违反规定从事内幕交易的，依法解决非法持有证券，没收违法所得，并处违法所得两倍以上十倍以下罚款。 没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处50万元以上500万元以下罚款。

北京时选律师事务所主任臧小丽对北京商报记者说，在新证券法下，内幕交易的处罚力度大幅提高，其中最高从5倍罚款上升到10倍罚款，而且罚款从3万-60万元上升到50万-500万元。

何南野在接受记者采访时表示，打击操纵市场、内幕交易要点，对相关行为予以惩罚，有利于充分保护中小投资者的利益，维护良好的市场秩序。 刘凤茹马换了